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自去年年底获批以来，上海保险交易所股份有限公司（下称“保交所”）进入紧锣密鼓的筹建期，一举一动引发关注。日前有消息称，保交所已吸纳91家发起人股东，股本预计22.35亿元。 记者随后致电中国保监会、上海保监局求证。保监会方面回应称，保交所正在加紧筹建，预计在今年6月举行的上海陆家嘴论坛发布正式消息，届时会有更多细节；上海保监局工作人员同样透露，经过半年时间紧张筹建，保交所拟于6月份成立。 股东初定 其实，早在2009年上海便有筹建保交所的想法，当时邀请了政界、学界对设立保交所的可行性进行课题研究。这些年上海致力于打造国际金融中心，各要素市场趋于齐全。在已有股票、期货、债券、黄金、外汇、航运等要素市场后，创建保交所的诉求变得愈加迫切。 申请之初，北京、四川、深圳等地都曾积极竞逐设立保交所，但直至去年6月，保监会相关负责人宣布上海将建设国际保险中心，推进筹建保交所工作，使保交所的入场名额最终花落上海。结合上海自贸区连接境内外两个资源市场的优势，保交所将逐步与国际市场接轨，承接更多创新重任。 保交所获批后，寻找和确立发起股东成为首要任务。经过前期沟通，一些大型保险公司、船运公司、科创公司等陆续进入股东候选人行列。据悉，保交所的股东相对分散，各方以现金方式进行认缴，其中非保险行业的股东预计占比不超过三成。 作为保险行业的“大事件”，保险机构参与的积极性很高。据上海当地媒体披露，已有91家股东认缴保交所股本，其中便有中再集团、中国平安、人保、太保、上海人寿、珠江人寿、信泰人寿等众多保险机构。 不仅如此，保交所股东还包括大型投资类、科技类公司，比如上海国际集团有限公司、上海复星产业投资有限公司、中银投资资产管理有限公司、东航金控有限责任公司等，以及上市公司身影，如爱建集团、恒生电子等等。 无疑，保交所的设立将给行业带来深远影响。作为国内首个保险交易所，上海保交所被寄予厚望，一方面致力于盘活保险存量资产，提高各类保险业务、资管产品的交易效率，拉低成本；另一方面推动形成更为合理的定价机制，也为抢夺国际保险市场话语权打下基础。 上海保监局方面称，保交所将打通国内、国际保险市场，建立保险市场和资本市场之间的连接，有助于形成区域性再保险交易、定价中心，未来也将成为巨灾保险的重要载体。 一位前期参与保交所建设研究的学者告诉新金融记者，按照设计方案，保交所是一个综合性的业务创新平台，不仅是再保险、国际航运保险、大宗保险项目招投标平台，也涉及一些特殊风险保险的分散模块等，且能与上海自贸区的相关创新业务进行良性互动。 另据业界披露，保交所还将打造开户、发行、登记、托管、交易、结算、信息服务、数据分析等业务模块，为入场的市场交易主体提供全方位、一站式、场景化信息技术服务。长远来看，上海保交所将涵盖互联网保险、寿险保单融资转让等功能，成熟后拟引入巨灾债券、保险衍生品等标的。 参考会员制 现阶段，国内保险业务大部分是在原保险公司、再保险公司之间进行流通，少数在地方性金融交易所挂牌，但高手续费、交易不规范等问题如影随形。保交所设立后，交易双方信息更加透明，诸多财险、责任保险、团体类人身险等保险项目均可入场参与流转、交易。 从国际经验来看，保交所的运营成败皆有，比如美国曾建立纽约保险交易所，但运营七年左右便因业务过少而关闭；也有像英国劳合社这样相对成功的保险交易市场，仅针对注册会员提供服务，交易标的涉及原保、再保业务等。 前述参与保交所建设研究的学者称，国际上保交所形式多样，比如共保体、离岸市场、再保险市场等，但很多市场的交易品种单一，借鉴意义不强。而劳合社的业务类型比较综合，既有再保险业务，也有财产保险、人员伤亡保险等，颇具参考价值。 事实上，就在今年3月，英国劳合社主要负责人到访上海，提出将与上海当地保险企业开展交流合作，努力在上海保交所建设中发挥积极作用。业内人士分析，上海保交所有望参考劳合社组织，采取会员制模式，但实际操作中会突出“中国特色”。 记者注意到，目前国际保交所大多以再保险业务居多，直接业务相对较少，而这也令业界产生担忧。毕竟国内再保险机构屈指可数，再保险交易环境并不成熟，势必影响未来保交所的业务规模及交投活跃度。 对此，受访人士称，保交所本身是一个辐射全球的市场化平台，未来参与主体来自国内、国际两大市场，在积极创新交易品种的同时会引入境外会员的参与。换句话说，今后国际再保险业务也将成为一大亮点。 参照不同的运营模式，保交所的盈利来源有所差异，以会员制为例，保交所的主要收入来自会员年费，以及各业务模块、子平台服务所产生的服务费。 受访人士称，保交所开业初期盈利并不是最重要的，关键是把平台搭建起来，不断创新保险业务，使保交所成为保险行业的创新高地、国际化的市场平台。 随着保交所进入登场倒计时，更多股东细节、运营方向将敲定，本报将持续关注。 新金融记者 袁诚 作者：袁诚 (责任编辑：本港台直播) |