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西南证券日前发布报告称，理邦仪器（300206）2015 年实现营收5.5亿元，同比增长5.2%，预计公司2016年至2018年EPS分别为0.18元、0.31元和0.51元，对应PE分别为138倍、80倍和49倍。虽然公司估值较贵，但考虑公司有难以逾越的核心竞争力，正积极开展国际合作，成长性显著，虽然公司业绩目前仍处于低谷，但看好公司中长期的发展，维持“买入”评级。 单季业绩同比改善明显，新品销售表现优异。2015年净利润远超收入增速的主要系合并东莞博识产生投资收益约8810万元，随着收入端新彩超和POCT的上量，费用端研发费用增速的控制，公司2016年收入有望实现30%以上增长，业绩扣非后有望达到4000万以上。 公司基本面正面临积极改善，POCT和彩超上量确定性较高。公司以前业绩一直低于预期的因素已逐渐消除完毕。从产品线看，公司磁敏及配套试剂已经获批并将于2季度开始销售；新血气测试卡BG9和BG10已上市销售，极大丰富了血气测试项目；血球质量问题已经解决，已达到国内顶级水平；中高端彩超（AX8 和LX8）取得了CFDA和CE认证，并于2015开始正式销售，市场反馈很好。(郎婧婧 整理) (责任编辑：本港台直播) |