|
市场站上3000点 3月21日上证综指自底部反弹以来首次突破3000点，此后市场逐渐稳固整理，维持震荡上行格局，期间热点轮动明显，汽车电子、通用航空、无人机、基金测序、次新股、壳资源等热点主题相对活跃，以钢铁、煤炭、有色为代表的周期品表现强势。4月份上证综指上涨2.47%，创业板表现稍好，反弹4.37%。华夏基金首席策略分析师轩伟表示，在3月份的市场观点中，本港台直播们判断至少4月中旬之前相对有利的市场环境不会变化，A股逐渐稳定向好，反弹窗口期仍然存在，市场总体趋势会以箱体震荡上行为主，组合结构建议维持均衡(蓝筹+成长)，近期市场表现基本印证之前本港台直播们的判断。 仍有温和向上空间 轩伟说，4月份以来，市场环境继续转暖，并进一步强化支持了本轮市场反弹的逻辑:一是1季度宏观经济迎来开门红，GDP增长6.7%，企业盈利出现好转，地产和基建投资反弹、贸易数据显著改善，制造业PMI自去年8月以来首次回到荣枯线以上；二是物价水平保持平稳，统计局公布3月CPI数据同比上涨2.3%，涨幅与2月份持平，低于市场预期，通胀压力对货币政策约束的担忧得到缓和；三是国内流动性水平继续保持充裕，4月13日央行进行了2855亿MLF操作，考虑到季度缴税和逾5000亿元中期借贷便利(MLF)将到期，预计央行延续逆回购投放流动性；四是外部环境继续趋于稳定，G20峰会后全球货币政策得到有效协调，欧洲和日本量化宽松，美联储加息节奏继续放缓，欧洲和美国股市延续反弹，人民币汇率继续保持稳定。总体来看，基本面改善叠加监管政策呵护，制约市场向上的消极因素阶段性弱化，促进市场向上的积极因素不断累积。 但另一方面，风险偏好恢复需要时间，增量资金流入仍然较为谨慎，从趋势上判断，市场仍属于反弹性质，形成反转的条件尚不成熟，短期指数仍有温和向上的空间，但波动难免，尤其是在多哈会议关于原油冻产协议意外落空之后，原油价格可能会出现剧烈波动，而今年A股与全球风险资产价格的相关度有一定提升的趋势，同时也须警惕后市一些风险因素(如美联储加息预期升温、大宗商品价格波动、欧洲和日本经济复苏乏力、国内的汇率和利率问题、产业资本的解禁等)对指数的扰动。 高端制造业受到多重利好驱动 从长期的投资逻辑来看，造业作为技术密集型行业，在大国产业体系中具有关键角色，未来中国制造业面临的不仅仅是产值数量的提升，更重要的是实现产业结构的升级。当前本港台直播国制造业正面临着全球新一轮产业革命和国内经济转型调整的双重驱动，转型升级和跨越发展的任务紧迫而艰巨。 对于资本市场而言，高端制造业受到多重利好驱动，从市场驱动的国内角度看，在人口结构调整和产业整合压力下，企业对自动化、大型化和智能化装备的新增需求；从市场驱动的国外角度看，“一带一路”推动下 ，国内产能逐步向外转移，开拓东南亚和欧洲市场；从政策驱动的升级因素看，从中央到地方，各级政府正在大力支持符合经济转型、产业升级、核心技术突破、节能环保的制造业升级；政策驱动的改革因素看，制造业中不乏大批央企和国企，未来国企改革将对部分板块和个股产生重大影响。 在二级市场上，几乎每年都有制造业子行业大幅战胜市场获得绝对收益，如2006-2007年的船舶、2007-2009年的铁路设备、2009-2011年的工程机械、2011-2013年的油服、2012-2014年的机器人、2015年的新能源汽车。展望今年，高端制造行业仍然面临很好的投资机遇，1季度高端装备制造业增加值同比增长7.5%，显著快于GDP和工业增加值的整体增速。看好智能制造、节能环保、汽车轻量化、通用航空、军民融合、光热发电、分布式能源的细分行业。 作者：佚名来源中国经济网) (责任编辑：本港台直播) |