并且，根据2014年保险国十条设定的目标，到2020年，我国的保险深度达到 5%，保险密度达到3500元人民币/人。 可以预见的是，未来几年中国保险市场规模将保持快速增长态势。

未来如何在这个快速崛起的庞大市场中分一杯羹？如何利用新的技术、数据、模式和思维深度介入包括车险、健康险等保险的主“战场”？这都是横在众安面前的现实挑战。

不过，不管是基于互联网生态的保险产品，还是已经连接了180多个生态的开放模式；不管是它对于人工智能、区块链、云计算和大数据等前沿技术的应用程度，还是成立众安科技布局技术输出；

从目前的情况来看，众安保险显然并不打算按照“套路”出牌。

2、三年近5亿份保单，众安保险价值几何？

早在2015年5月，成立仅17个月的众安保险便完成了规模为57.75亿元的首轮融资，这也是当年全球保险科技领域规模最大的一笔融资。而作为最早递交上市申请的一家金融科技巨头，众安保险上市估值也成为了外界关注的焦点。

尽管目前保险科技领域尚无上市的先例，但从一级市场的数据来看，近一年多，全球保险科技领域相关融资的热度正在升温。2016 年保险科技初创公司通过173笔交易获得16.9 亿美元的融资,交易数量同比上升了42%。

不过，值得注意的是，对于今年冲击上市的金融科技公司们来说，挑战颇为严峻，一是眼下正值中国互联网金融行业整治期，尽管众安暂无牌照压力，但在监管环境日趋严苛的情况下，新金融行业整体所面临的合规压力仍不容小觑。

二来就众安而言，从招股书披露的信息来看，刚刚过去的2016年并非近三年来它数据最“好看”的一年：包括尚未大规模展开业务的车险、占比逐步下降的退运险、一直低位徘徊的承保利润……都让外界对这家年轻公司的发展存有疑虑。

以车险为例，2015年众安联合平安财险推出车险品牌“保骉车险”，j2直播，2016年众安的车险业务规模仅为372万元，相较于一般财险公司中的车险业务占比仍有较大差距。

有保险业人士透露，众安车险业务进展缓慢的直接原因应该是获准展开相关业务的省份太少，互联网的规模效应难以显现。招股书显示，截止2016年末，众安共拿到了6个省份的车险牌照。

不过，在2017年1月，保监会已批复众安申报的广东、深圳、江西、厦门、江苏、浙江、天津、北京、上海等12个地区的车险条款费率，其车险业务的经营范围扩展到了18个省市，这一变化可能会成为众安车险业务起步发展的新契机。

对于众安保险的布局和趋势，尽管可以从招股书中窥探一二，但二级市场如何给这家快速成长和变化的新型公司定价仍充满了悬念。

众所周知，目前对于金融科技公司的估值并没有一个权威的标准。而作为金融和科技的“混血儿”，这些公司在占得两边优势的同时，也不得不接受双重标准的考验。

比如，此前已经上市的宜人贷和信而富，虽然它们也一再强调自身的科技基因，但由于P2P平台在估值方面其实更多参考了信贷的逻辑，将放贷规模、通过率、坏账率等数据视作主要的衡量标准，而弱化了互联网方面的因素。

同样，众安也很难用单一的标准来衡量。

例如，如将其视作一家保险公司，按照保险行业的常规，保险公司的利润主要包括投资收入加上承保利润，通常5-7年是一家财产险公司正常的盈利周期。尽管众安承保利润是负数，但从第一年便实现了盈利，且偿付率等核心指标也并不高。

而从商业模式来看，定位开放平台、连接生态的众安更像是一家科技公司，但它的收入结构和水平似乎又跟科技公司不尽相同。比如，它的现金流一直为正，并没有进入互联网企业“烧钱”扩张的惯用模式中。

此外，该标的本身的稀缺性、单一用户UP值（贡献度）的变化，其业务横跨保险、金融科技，甚至消费金融等多个领域的特殊性，以及这些细分行业的增长红利、规模前景以及相互形成的协同效应可能也将成为衡量其估值时的重要因素。

招股书显示，截止去年末，众安已经坐拥近5亿用户（定义为有保单），尽管客单价还较低，但一直维持增长态势。每位客户的年保费由2014年人民币3.9元增长至2015年的人民币7.2元，又进一步增长至2016年的人民币9.3元。

未来，atv，随着产品种类的丰富和介入生态的增多、自营业务规模的提升，以及年轻一代“互联网原住民”的成长，如果众安能够进一步挖掘单一客户价值，在各个维度实现收入增长，它的价值或许会获得更多重估的机会。