欧洲并购咨询

1.光际资本护航欧司朗并购案顺利交割

　　中资财团竞购世界照明巨头欧司朗旗下光源业务朗德万斯(LEDVANCE)100%股权的交易案正式宣布完成交割。由光大控股和IDG资本共同组建的产业并购基金——光际资本作为此次并购案的中坚力量，助力中方联合竞购体顺利完成这起历时一年有余、引发众多中企参与竞逐的巨资跨境收购，其他参与方还包括上市公司木林森、义乌国有资产运营中心等。

　　作为一次由产业资本为主导的海外并购交易，朗德万斯的成功交割不仅显示出了光际资本极强的资本运作实力和跨境资源整合能力，同时也为中国企业的国际化外延并购之路提供了并购基金的新范本。

　　德国欧司朗拥有超过110年悠久历史，是全球第二大照明产品及方案提供商。此次收购标的主体朗德万斯(Ledvance)，系欧司朗旗下通用照明业务的独立运营品牌。作为此前欧司朗旗下最大的业务板块，朗德万斯业绩表现强劲，在集团2015年全年56亿欧元销售额中贡献占比近四成收入，atv，达20亿欧元。

　　对比海外产业变迁路径，中国照明行业的产值占全球产值的70%，但受规模及业务局限，一直难有全球性品牌出现。反观此次以上市公司为平台的收购交易，朗德万斯与LED封装领域龙头企业木林森以及光际资本下辖华灿光电等其他相关企业在业务、技术、市场上具备显著的协同效应和互补性，收购完成后将极大拓宽该项产业的下游资源，充分实现对LED产业链的深度整合，并推动中国照明产业的优化升级。

　　光际资本管理人之一IDG资本，其合伙人俞信华表示，“非常高兴能够主导完成此次并购。作为国际知名投资机构，借助二十多年来的丰富投资经验与全球资源网络，我们致力于将国外先进的技术和高效的管理模式带入中国，帮助中国企业提升在世界舞台上的竞争力，从而带动国内相关产业升级。”

　　光际资本致力打造中国最具影响力的产业并购基金。依托于光大控股及IDG资本在产业投资、境内外资本运作等方面的丰富经验和项目资源，双方共同组成的精英投资团队基金经过长期酝酿，在成立不足一年的时间内完成了累积150亿元规模的十个股权投资项目，与来自泛娱乐及教育、Fintech等领域的多家明星企业携手实现了快速发展，成长速度令行业侧目。

　　此外，光大控股与IDG资本双方的友好合作由来已久。今年2月，备受市场关注的美国IDG集团出售全球投资业务(IDG Ventures)即是由IDG资本牵头、光大控股等共同参与完成收购。未来，双方也将继续挖掘各自资源优势，把握产业升级红利，为投资人创造可观回报。

2.济民药业558万美元收购西班牙药企LINEAR 100%股权

　　浙江济民制药股份有限公司是本次收购案的主角。2015年2月上市以来，这家土生土长的台州民营企业，确立了以“大输液、医疗器械、血液透析、医院、体外诊断试剂”五大板块为核心的发展体系。

　　“上市推动公司走上了转型升级的快速道。”浙江济民制药股份有限公司董事会董事、常务副总经理邱高鹏说，此前，公司就并购了国内两家致力于技术研发的医院，增强了高新技术药物研发的能力。初尝了“并购”带来的甜果，济民药业便将目光投向海外。

　　据介绍，LINEAR公司是一家以开发、生产体外诊断产品及生物技术产品为主的西班牙药企，其FOB粪便潜血测试仪和幽门螺旋杆菌测试仪领先国际水平，取得欧盟专利。目前，LINEAR公司拥有4个注册商标品牌；1个实用新型专利；1个发明专利；1个国际注册专利，其产品销售覆盖全球120个国家和地区。

　　“LINEAR公司具有强大的研发能力，但是在亚洲的销售拓展一直停滞不前，相比之下，济民制药在国内乃至东南亚一带都具有一定知名度，这次收购符合两家公司的共同利益。”邱高鹏说。

　　邱高鹏告诉记者，通过收购LINEAR公司，济民制药就能借此迅速进入欧盟、美国等高端市场，进而为公司的其他产品进入欧美市场获得时间的先机，同时也实现了公司“全球研发、中国制造、全球销售”的战略目标。

3.中鼎1.85亿欧元收购法国汽车零部件制造商Tristone

　　2月23日，中鼎股份公告称，公司与Bavaria France Holding S.A.S签署《购买协议》，中鼎股份通过其全资子公司中鼎欧洲公司以现金1.85亿欧元收购法国汽车零部件供应商Tristone Flowtech HoldingS.A.S 100%的股权。