摘要：光靠生态优势，以及米粉们对小米一站式服务的执着？在消费升级的背景下，对于小米系的硬件和产品链的自信，可能需要打折了。米筹金服还有很长的路要走。

　　在BAT，京东等互联网巨头们相继进军互联网金融后，小米也坐不住了。米筹金服互联网股权投融资平台于9月26日上线。

　　在此之前，小米在互金领域的动作已经不少。2014年9月，小米及顺为资本领投P2P平台积木盒子B轮融资；2015年7月，小米成立了小米金融，涉足互联网理财等领域;2016年1月，小米完成了对第三方支付机构捷付睿通的收购，同月与银联合作推出了小米支付MI Pay；2016年6月，小米宣布联合新希望集团设立的新希望银行获批。加上刚刚成立的米筹金服，从之前的投资互金企业，到自建支付渠道、征信体系，然后拿牌照成立银行，自建理财平台，小米是想要在互金领域大干一场了。

　　按照小米联合创始人刘德的说法，米筹金服初期将协同共享小米科技等方面的创业创新资源，为创业公司提供投融资对接服务。但小米在互金领域的野心不止于此，米筹金服未来将向其他互联网金融领域拓展，目标是综合型互联网金融平台。

　　在笔者看来，米筹金服从互联网股权投融资平台起步，先做垂直化的互联网金融，结合小米在投资领域的优势，针对性的扶持产业发展，形成互惠互利，的确是一个比较容易讲通的故事，但要完成小米对米筹金服的期待，还要迈过这几个坎。

　　第一坎：小米生态是否适合发展互联网金融平台。

　　不管是从公司名称还是小米切入互联网金融的方式，在业内人士看来，小米都有想和蚂蚁金服对标的野心。但是，对于小米的米筹金服来说，在挑战行业大佬之前，首先面临的仍然是挑战自我。业内不少人都在为小米推进金融业务捏一把汗，认为小米的生态其实并不是互联网金融的沃土。

　　金融业务离不开商务环境和交易生态的支持，消费金融和其C端业务有着天然的协同性和互补性，在初期的获客成本有着很大的优势。我们可以看到，不管是阿里的蚂蚁金服还是京东、百度的互联网金融体系，架构的基础都是他们各自旗下的电商或者O2O等消费业务，从支付金融转向泛消费金融。但即使是京东和百度这种具有交易生态，用户体量也很庞大的体系，在推进用户使用它的金融业务时也经历了不少曲折，更不用说基本没有交易基础的，优势都以来硬件的小米了。

　　虽然小米自建闭环生态多年，但是小米通过它生态中最重要的手机产品累积的用户量只有2亿不到。即使在手机系统更新时，强制性可以更新安装小米的金融APP，在没有强交易环境的体系里面，有多少用户真的会去启用并且验证绑卡进行交易，这是个问题。

　　而且目前米筹金服的定位是互联网股权投融资平台，有能力并且有这样的理念，会去为自己的资产里面配置互联网企业优质股权的用户，都是高净值的用户，这样的用户在小米将近两亿的用户中占比有多少?相信数据并不会很好看。

　　第二坎：米筹金服初期的创业企业投融资对接服务，投资风险系数，如何保障用户的投资者权益?

　　在米筹金服的不少报道文章中，都出现了对于小米做投融资对接平台的优势描述，认为除为创业创新企业提供融资对接服务外，atv，米筹金服还将依托小米科技在智能硬件、智能家居等领域供应链、生态链当中的优势资源，为创业创新企业提供支持，完善其供应链、生态链系统，助力创业创新企业达成指数级成长。看到这样的宣传，站在创业企业的角度，米筹金服这个平台既可以搞定融资，又可以得到钱之外的产业链和资源支持，非常棒。

　　但是对于环节中的另一方，投资者来说呢？虽然米筹金服的官网目前还不能打开登陆，但是从目前已有的采访报道中，可以看到，在资金方的来源上，小米锁定的是高净值人群，帮助他们找到好的项目进行更好的资产投资配置。但是小米手机和硬件体系服务的对象，其实并不是国内的高净值人群。如果按照大部分小米产品用户的消费能力来看，能够对创业公司股权进行投资，要走的路子就绕不开股权众筹。

　　而股权众筹的模式的弊端，相信已经有很多媒体都报道过了。机构风投会向大量的项目进行投资，即使大部分的项目投资失败，但只要其中少数成功就可以收获很高的盈余。但是众筹模式下的投资者，基本都没有能力投大量的项目，在创业领域这个高风险的行业，一两个项目干砸的可能性太高，如果投资的少数项目都没有成功，基本就是血本无归，风险太高。而小米生态中的大部分用户，对于投资的期许其实更多的还是稳定性的收入。抗风险能力还不是特别的强。如何在吸引投资让平台盈利和保障用户的权益之间达到平衡，米筹金服还有很长的路要走。

　　第三坎：如何和已经提前进入战场布局的BAT对手们竞争。